저서 미국 주식 처음 공부 정리 1

 

S&P500 지수 : 국제 신용평가기관인 미국의 스탠더드앤푸어스(S&P)가 작성한 주가 지수. 미국의 대표적인 기업 500개를 선정하며 공업주 400종목, 운수주 20종목, 공공주 40종목, 금융주 40종목이 들어간다. 시장 전체의 동향 파악이 다우존스 지수보다 용이하고 시장에 적절히 대응할 수 있는 장점이 있지만, 대형주의 영향을 크게 받는 단점이 있다. 

 

 

기업이 자사의 주식을 매입하여 기업의 가치를 올리는 방법, 자사주 매입 

• 자사주 매입을 통해 유통 주식 수가 줄어들면 기존 주주들의 지분율이 높아지며 기업의 벌어들인 이익에 대한 주주의 몫을 나타내는 지표인 주당순이익(EPS)이 높아지게 됨. 투자자가 가지고 있는 주식 1개로부터 얻을 수 있는 이익이 늘어난 셈. 경영진들이 판단한 기업의 가치에 비해 주가가 저평가되어있다는 신호를 시장에 보내기 때문에 주가가 상승한 요인이 되기도 함. 

 

배당 성향payout ratio : 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 이익 중 현금으로 지급된 배당금 총액의 비율. 

 

 

신속한 배당 지급 기간 

• 이사회에서 배당 지급 금액과 시기를 결정하면 배당 기준일로부터 약 1개월 안에 배당금을 수령할 수 있음. 극단적으로 투자자가 배당락일 ex-dividend date 전날까지만 주식 매수를 한다면 한 달이내에 배당을 바로 수령할 수 있음

 

배당금       배당 선언일          배당락일              주주명부 등재일(배당기준일) 배당지급일 

payment  declared date     ex-dividend date   record date                           pay date 

amount

 

$0.4100      2020-02-20        2020-03-13        2020-03-16                         2020-04-01

배당금으로 다시 주식을 매수하면 복리효과가 발생. 배당 지급 주기가 짧을 수록 복리효과가 커짐. 배당을 받자마자 주식을 추가로 사면 다음 배당 지급일에 추가로 매수한 주식 수만큼 배당금을 더 받게 되고, 이 과정이 반복되면 늘어나는 주식 수에 따라 점점 더 많은 배당금을 받게 되는 원리.

 

기축통화 : 국제 사회에서 국가간의 무역 대금을 결제하거나 금융거래의 중심이 되는 통화. 미국 달러. 기축통화가 되려면 세계에서 손꼽히는 경제 규모와 고도로 발달한 금융 시장을 바탕으로 통화 가치의 안정성이 담보되어야 함. 또한 발행 국가의 신용도와 함께 물가가 안정적이어야 하며, 해당 통화를 전 세계에 충분히 공급하여 여러 나라가 자유롭게 거래할 수 있는 교환성이 확보되어야 함. 

 

팁 - 좋은 기업은 외부 악재로 하락할 때가 매수하기 좋은 기회, 미국 시장의 대장주들은 긴 시계열로 보면 결국 우상향한다. 

 

GICS 섹터 분류 

 

정보기술 섹터 - S&P500에서 약 25.33%를 차지. 하드웨어 및 소프트웨어 관련 기업. 가장 큰 비중을 차지하는 대표섹터. 애플, 마이크로소프트, 어도비 등

 

헬스케어 섹터 - 15% 차지. 건강관리 장비 공급 및 제조업체, 건강관리 서비스 제공업체, 제약 및 생명공학 제품의 연구, 개발, 생산 및 마케팅과 관련된 업체. 존슨 앤드 존슨, 화이자 등 

 

금융 섹터 - 은행, 소비자 금융, 투자 은행 및 중개, 자산관리, 보험 및 투자와 같은 활동에 관련된 기업. 11.24% 차지. 제이피모건 체이스, 버크셔 헤서웨이 

 

커뮤니케이션 서비스 섹터 - 10.6% 차지. 통신 서비스 및 미디어, 엔터테인먼트. 알파벳, 디즈니, at&t

 

임의소비재 섹터 - 텔레비전, 자동차, 스포츠용품과 같이 사람들이 원하지만 필수적이지는 않은 상품과 서비스. 9.9%. 나이키, 홈디포, 아마존 등

 

산업재 섹터 - 8.3%. 산업에서 활용되는 제품을 생산하는 업체. 3m, 캐터필러, 록히드마틴 등

 

필수소비재 섹터 - 식품, 가정용품 및 개인 위생용품과 같이 사람들이 매일 사용하는 상품 및 서비스를 제공하는 회사. 7.8%. 경제 사이클에 덜 민감. p&g, 코카콜라, 월마트 등 

 

유틸리티 섹터 - 전기, 가스, 수도 등 인프라 사업과 관련된 업체. 3.6%. 넥스트라 에너지, 도미니언 에너지

 

리츠(부동산) 섹터 - 3.07%. 시몬 프로퍼티 그룹, 아메리칸 타워, 크라운 캐슬 인터내셔널 등

 

에너지 섹터 - 2.6%. 석유, 가스 등 에너지원의 생산 및 판매, 정제, 운송 사업 업체들로 구성. 엑손모빌, 셰브론 등

 

소재섹터 - 2.4%. 각종 화학, 건축 자재, 금속 등 광범위한 상품 관련 제조에 종사하는 회사. 린데, 에코랩 

 

“같은 섹터에 속한 기업들은 비슷한 움직임을 보이기 때문에 수많은 개별 기업의 흐름을 하나씩 검토하는 것보다 섹터라는 큰 흐름을 보는 것이 더 효과적으로 돈의 흐름을 파악할 수 있는 방법"  다양한 기업으로 나눠 투자했더라도 해당 기업들이 같은 섹터에 속해있다면 결국 한 섹터에 투자한 것에 불과함. 

 

*** 경기순환 사이클 (회복기, 활황기, 후퇴기, 침체기) 

 

• 회복기 : 고용, 소비, 생산 등 경제활동이 긍정적으로 개선. 기업들의 투자심리가 회복되며 생산량이 점진적으로 증가하고 금융시장의 자금 수요가 증가. 주식시장은 실물 경제를 선행하는 경향이 있어 경기가 활황기에 접어들기 이전인 회복기에서 큰 성과를 보임. 주식시장과 실물 경제 경기는 보통 1년 정도의 격차를 보임. 침체기때 낮아진 금리로 인해 금리에 민감한 섹터인 임의소비재, 부동산, 금융, it섹터가 좋은 성과를 보임. 상대적으로 경기에 영향을 받지 않는 헬스케어, 유틸리티 섹터와 경기 침체기에 하락한 유가로 인해 에너지 섹터는 시장대비 낮은 실적을 보임. 
• 활황기 : 투자, 생산, 소비 모두 증가. 재고와 판매가 모두 증가하여 서로 평형 상태를 이룸. 성장률 자체는 회복기보다 저조하나 꾸준한 성장을 보이는 시기. 일반적으로 경기순환 사이클 중 가장 긴 시기이며 보통 3년에서 3년 반 정도 유지됨. 섹터 로테이션이 자주 일어나는 시기. 각 섹터들이 3분기 이상 뚜렷한 상승세와 하락세를 이어가지 않는 특징. it와 커뮤니케이션 섹터가 좋은 실적, 소재, 유틸리티, 임의소비재 섹터는 부진. 
• 후퇴기 : 과잉 생산, 과잉 투자로 기업 재고량이 증가하는 시기. 통화 정책의 제한, 기업 이익 악화로 인해 일자리 감소, 소득 감소, 물가 하락이 일어나는 시기. 보통 1년 - 1년 반 정도. 경기가 성숙해짐에 따라 원자재 가격과 밀접한 관련이 있는 에너지 및 소재 섹터의 성과가 좋아짐. 경기 둔화를 감지한 투자자들이 방어적인 섹터를 선호하는 경향이 나타나기 시작하면서 헬스케어, 필수소비재 섹터 또한 좋은 성과를 보임. 반면 it와 임의소비재 섹터의 경우 직전 시기인 활황기에 몰렸던 자금이 사이클 변화에 따라 안전한 섹터로 이동하려는 성향때문에 빠져나가면서 전보다 낮은 성과를 보이기도 함.
• 침체기 : 경제활동이 수축되는 시기. 생산량 급감, 실업 급증, 기업 이윤 감소 등 모든 경제적 요인이 부정적인 상황에 놓이게 됨. 경기를 다시 부양시키기 위해 금리를 낮추고 재정정책이 동반되기도 하는 시기로 보통 1년 미만의 기간을 가짐. 경기에 상관없이 사용되는 필수적인 아이템과 연관된 필수소비재, 유틸리티 및 헬스케어와 같은 방어주가 큰 힘을 발휘. 경기의 영향을 많이 받는 산업재, 리츠 및 it섹터는 부진한 성과. 

 

팁 - 현재 시점이 경기순환 사이클에서 어느 단계에 있는지를 판단할 땐 통화 정책과 금리, 기타 경제적 요인을 포함한 다양한 요인을 종합적으로 고려한 경제 및 시장 분석이 필요. 

 

모든 섹터는 상승과 하락을 반복하기 때문에 섹터별 동일 비중 투자를 진행한다면 낮은 변동성을 지닌 포트폴리오를 통해 유의미한 수익률을 기대할 수 있음. 

 

• 포트폴리오 : 주식 투자 시 리스크를 줄이고 수익은 극대화하기 위해 다양한 종목, 대상에 분산하여 자금을 투입하고 운용하는 것. 주식 투자에서 여러 종목에 분산투자함으로써 한 곳에 투자할 경우 생길 수 있는 위험을 피하고 투자 수익을 극대화하기 위한 방법으로 이용됨 

 

• 섹터 대표 ETF 를 활용하는 방법 

상장지수펀드. 여러 주식을 하나의 바구니에 담아 거래소에 상장시킨 후 주식처럼 소액으로 자유롭게 거래할 수 있도록 만든 상품. 시장 지수 ETF와 함께 대표성을 띠는 ETF가 11개의 섹터를 추종하는 ETF. 각각의 섹터에 동일한 비중으로 투자를 하고자 할 때 개별 종목들이 아닌 섹터별 대표 ETF를 활용하여 투자하는 방법은 가장 효율적이고 간단한 방법.